今年 4 月,我国 ETF 市场规模首次突破 4 万亿元大关炒股配资论坛大全,产品数量逾千只。
ETF 市场持续扩容,今年上半年,券商经纪业务竞争格局也颇为鲜明:沪市 ETF 方面,华泰证券、中信证券和国泰海通证券稳居交易榜前三,合计市场份额超 25%;中国银河证券与申万宏源证券则主导 ETF 持有规模"双寡头"格局,但二者占比微幅下降。
与此同时,华泰证券以 10.6% 的份额领跑交易账户数量排名,头部券商集中度进一步凸显。做市商体系持续完善,两市超 1200 只 ETF 获流动性支持,市场生态日趋成熟。
交易榜:华泰、中信和国泰海通包揽前三
截至 2025 年 6 月底,沪市基金产品共 870 只,资产管理总规模 32259.87 亿元。其中,ETF 共 701 只,总市值 31473.20 亿元,较上期增加 4.84%;总份额 17348.41 亿份,较上期增加 0.70%。
当期,ETF 累计成交金额 39035.13 亿元,日均成交金额 1951.76 亿元,较上期增加 23.21%。
上交所数据显示,刚过去的 6 月份,券商经纪业务 ETF 成交额居前三位的证券公司为华泰证券、中信证券和国泰海通证券,成交额在市场中占比分别为 11.75%、11.04% 和 6.55%。
从 2025 年上半场整体表现来看,沪市方面,华泰证券以 11.06% 的占比位居榜首,在 ETF 经纪业务中展现出显著的领先优势;中信证券紧随其后,以 8.01% 的市场份额位列第二;国泰海通证券以 6.54% 的占比排在第三。
换句话说,华泰、中信、国泰海通这 3 家综合实力强劲的券商,交易份额合计超 25%。
后面四到十位依次是中国银河证券、华宝证券、东方证券、广发证券、国信证券、东方财富证券、海通证券,上半年经纪业务 ETF 成交额市场份额分别为 5.96%、5.62%、5.20%、3.91%、3.85%、3.65%、3.40%。
上述数据也表明,排位前十名券商经纪业务 ETF 的成交额占市场总份额的 57.2%,接近六成。
成交规模:双寡头格局未改,但占比略降
上交所的最新数据显示,截至 2025 年 6 月末,在证券公司经纪业务期末持有 ETF 规模排名里,中国银河证券仍然是一骑绝尘,以 24.03% 的持有规模占市场比重占据首位。不过和 5 月末的 24.63% 相比,下降了 0.6 个百分点。另一寡头申万宏源证券持有 ETF 规模的占比也从 5 月末的 18.05%,降至 17.61%。中信证券在 6 月末持有 ETF 规模的占比则是微微上涨至 6.26%。
另外,前十名券商中,国泰海通证券、招商证券、广发证券和华泰证券持有 ETF 规模的市场占比都在 4%-5%,竞争也比较激烈。前十名券商的持有 ETF 规模市场比重合计是 75.58%。
交易账户:华泰领跑
2025 年上半年,沪市券商经纪业务 ETF 交易账户数量指标中,按当年累计交易账户数量占市场份额来看,华泰证券股份有限公司以 10.60% 领跑,展现出强大的客户交易活跃度与市场影响力,堪称 ETF 交易账户聚集的核心券商。
东方财富证券、平安证券、中国银河证券则分别以 9.78%、5.88%、5.17% 的市场份额紧随其后。
从排名分布看,前十券商累计占比超 55.06%,占据 ETF 交易账户数量的半壁江山,反映出行业集中度较高,头部券商凭借综合实力,在吸引投资者参与 ETF 交易方面优势显著,中小券商则需在特色服务、细分客群挖掘上寻找突破,以提升交易账户数量及市场份额。
此外,在 ETF 流动性服务方面,截至 2025 年 6 月底,上交所基金市场共有主做市商 20 家,一般做市商 12 家,共为 746 只基金产品提供流动性服务,较上期增加 12 只,其中 729 只基金获得主流动性服务。有做市商的 ETF 为 688 只,占全部 ETF 的 98%。
同时,截至今年上半年,深交所基金市场共有流动性服务商 27 家,共为 491 只 ETF 产品提供流动性服务。
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